Обзор Рынка за месяц и неделю от 30.7.22г. и дальнейшие перспективы

Опубликовал Роман, Июль 31, 2022г., в 14 : 43 ПП Распечатать

По итогам июля ситуация по двум главным индексам Мосбиржи перевернулась – индекс РТС снизился, а индекс IMOEX вырос.

К слову, в предыдущем обзоре по итогу месяца (июня) писал, что по главному индексу Мосбиржи IMOEX более вероятен разворот вверх в июле. Что и произошло.

В предыдущие три месяца (с апреля по июнь) индекс IMOEX снижался, а РТС круто рос благодаря снижению доллара.

В июле индекс РТС упал благодаря росту доллара относительно рубля.

Сравните – доллар вырос к рублю +19,8%, а РТС упал на -16%. Как говорится, всё сходится.

К слову, в предыдущем обзоре по итогу июня писал, цитирую: «Снижение по инерции может быть ещё продолжено». Что и произошло.

Также писал: «Сейчас уже не так однозначно, насколько доллар и далее будет помогать росту РТС. На дальнюю перспективу – да, думаю, ещё хорошо поможет, а конкретно в июле может быть по-разному».

Как видим, доллар в июле вырос и опустил вниз индекс РТС.

По индексу IMOEX +0,4% – рост символический или почти «по нулям».

Повторю мысль из предыдущих двух еженедельных обзоров. Район 2000п. (индекса IMOEX) – весьма интересная зона поддержки.

Как видим, на последней неделе июля она явно сработала, последовал хороший рост, и даже итог июля в символическом плюсе.

Будет ли ещё раз рынок предоставлять долгосрочным инвесторам столь выгодные условия для инвестиций в акции ФР РФ, не однозначно.

По анализируемым голубым фишкам итоги июля разнонаправленные:

Яндекс +21,7%
Сбербанк +5,4%
Лукойл -0,7%
Роснефть -2,6%
Газпром -5,7%
Норникель -7,2%

В частности, обращал внимание в предыдущем еженедельном обзоре на акции Яндекса, что они, скорее всего, уже не вернуться к 1642 руб., и рост будет продолжен. Как видим, Яндекс круто вырос, и по итогу июля месяца у него получился лучший результат из анализируемых акций +21,7%!

Ещё обращал внимание на акции Норникеля, поскольку они подходили вплотную к минимумам текущего года – и по ним отличный рост за прошедшую неделю, хотя и и по итогу июля худший результат из анализируемых акций -7,2%.

Доллар и евро относительно рубля круто выросли:

Евро +16,4%
Доллар +19,8%

Хотя относительно падения предыдущих четырёх месяцев это движение коррекционное – можно сказать, отскок вверх.

В какой-то степени рост евро и доллара относительно рубля может быть ещё продолжен в августе.

Хотя, учитывая, что рост был хороший в июле, и ближние цели (обозначенные в предыдущем еженедельном обзоре) были отработаны, могут 1 августа вниз развернуться. Хорошая зона сопротивления 65-70 руб. Её преодолеть крайне маловероятно.

На дальнюю перспективу ожидания прежние – укрепление рубля более вероятно продолжится, так как по покупательной способности рубль остаётся заниженным примерно раза в два.

Как следствие, на перспективу текущего и, может быть, следующего года движение к 30-40 руб. за доллар и евро видится вполне логичным.

На август более вероятен диапазон 50-70 руб., как по доллару, так и по евро.

По итогу июля доллар 61,62 руб., а евро 62,47 руб.

Евро/доллар.

Как и ожидалось, евро ещё снизился относительно доллара, и соотношение между евро и долларом приблизилось к 1!

Соответственно, сейчас значения доллара и евро относительно рубля и других валют стали очень близки.

Ожидания те же – более вероятно, что евро продолжит снижаться относительно доллара, и соотношение евро/доллар постепенно станет меньше 1.

Индексы США хорошо выросли в июле.

DJI +6,7%, а S&P500 +9,1%!

Хотя этим ростом не смогли компенсировать падение предыдущего месяца июня.

Ожидания те же, что и месяц назад (и схожи с ожиданиями по евро и доллару относительно рубля) – снижение по американским и европейским индексам более вероятно будет продолжено на перспективу этого года и далее. При этом какие-то месяцы могут быть и не снижающимися.

Фьючерс на Золото по итогу июля -3,3%.

Весьма круто снижался, ниже 1700 долларов уходил вниз.

Не смотря на хороший рост в конце месяца, итог июля в минусе.

Нефть Brent также хорошо снижалась, падая до 96 долларов по августовскому и до 93,75 по сентябрьскому фьючерсам.

В конце месяца тоже хороший рост, но итог июля (как и по золоту) отрицательный -0,9% и -2,8% соответственно (по августовскому и по сентябрьскому фьючерсам).

Далее подробнее по текущей ситуации и ожидания на ближайшие дни.

Индекс IMOEX.

С утра во вторник, 26 июля, возникала тех. цель роста 2243п.

Если успешно её достигнет, следующая цель роста 2271п.

Открытие 1 августа более вероятно позитивное.

В случае разворота вниз, который может произойти уже 1 августа, может откатить к значимым уровням поддержки.

Ближние значимые уровни поддержки: 2169п., р-н 2126-2133п. и 2022п.

Ближние значимые уровни сопротивления: 2221п., 2274п. и 2321п.

Индекс РТС.

Подошёл к значимому уровню поддержки 1105п. в пятницу, и уже от него может быть разворот вверх с ближней целью 1170п., а затем и в район 1200п. может пойти.

Если снижение продолжит, может и до 1040п. и даже в район 1000п. уйти, но это самые негативные сценарии, которые сейчас видятся менее вероятными.

Ближние значимые уровни поддержки: 1105п., 1082п., 1070п. и 1041п.

Ближние значимые уровни сопротивления: 1174п., 1208п. и 1230п.

Фьючерс на индекс РТС (сентябрьский).

Цель снижения сейчас район 101тыс.п.

При этом может и прямо с утра 1 августа развернуться вверх.

Перегиб со снижением относительно индекса почти 7тыс.п. (в масштабе фьючерса), это много. И в случае разворота самого индекса и движения вверх, по фьючерсу рост может быть в 1,5-2 раза больше за день, другой.

Ближние значимые уровни поддержки: р-н 100-101 тыс.п. и р-н 87-89 тыс.п.

Ближние значимые уровни сопротивления: р-н 113 тыс.п., 118тыс.п., 122,4 тыс.п. и 130,3тыс.п.

Норникель.

Круто вырос. Если далее успешно пойдёт вверх, следующая цель роста – 17200.

Если развернётся вниз, ближние цели снижения – район 15-15,5 тыс.руб. (смотря когда развернётся).

Ближние значимые уровни поддержки: 15316, 14600 и 14500 руб.

Ближние значимые уровни сопротивления: 16270, 16980 и 17822 руб.

Газпром.

В понятном боковике находится.

Успешный выход вниз из него маловероятен.

В случае успешного выхода вверх, ближняя цель роста – район 220 руб., следующая – район 230 руб.

Пока движения более вероятны в рамках обозначившегося боковика.

Ближние значимые уровни поддержки: 183 и 181 руб.

Ближние значимые уровни сопротивления: 202 и 206 руб.

Лукойл.

Если рост продолжит, то может уйти выше 4000 руб.

Если развернётся вниз, возможен откат вплоть до минимумов июля.

Пока больше в пользу роста.

Ближний значимый уровень поддержки 3482 руб.

Ближние значимые уровни сопротивления: 4150, 4207, 4326 и 4380 руб.

Сбербанк.

Цель роста ближняя, возникала ещё на предыдущей неделе, близкая к 137 руб.

Следующая цель около 142 руб., если и далее сможет рост успешно продолжить.

Если вниз пойдёт, цель снижения 124,55руб.

Ближние значимые уровни сопротивления: 137,1 и 142,35 руб.

Ближние значимые уровни поддержки: 122,24 и 115,8 руб.

Роснефть.

Более вероятно позитивное начало торгов в понедельник.

При этом на пути дивидендный гэп на уровне 363,1 руб., и от него может быть разворот вниз с целями в районе 335-343 руб. (в зависимости от того, когда развернётся).

Ближние значимые уровни поддержки: район 334 руб. и район 311-319 руб.

Ближние значимые уровни сопротивления: 363,1 руб., 394 руб. и р-н 415 руб.

Яндекс.

После крутого роста сейчас идёт движение вниз. Ближняя цель снижения выполнена, следующая – 1880 руб.

Если раньше разворота не произойдёт, район 1800 руб. с большой вероятностью развернёт вверх цену акций Яндекса.

Повторюсь, возврат к 1642 руб. сейчас крайне мало вероятен.

Ближние значимые уровни поддержки: 1928, р-н 1800 руб., 1748 и 1642 руб.

Ближние значимые уровни сопротивления: 2170, 2247 и 2460 руб.

Фьючерс на Золото.

Хорошо вырос в конце июля, и приблизился к зоне значимых уровней сопротивления, от которых может быть разворот вниз.

Пока ситуация в пользу роста.

Ближний значимый уровень поддержки: $1690 (минимум текущего года).

Ближние значимые уровни сопротивления: р-н $1786-1793, 1811 и р-н 1855-1859.

Фьючерс на Евро/Доллар.

Колебания небольшие около круглого числа 1.

Пока также более вероятны движения около «единички».

На (более дальнюю) перспективу, повторюсь, более вероятно, что евро будет стоит меньше доллара.

Ближние значимые уровни сопротивления: 1,011, 1,022и 1,0398.

Доллар/Рубль и Евро/Рубль.

Цели роста, поставленные в предыдущем обзоре, выполнили. Можно вниз разворачиваться с ближними целями снижения около 57-58 руб.

Если смогут рост продолжить, максимумы июля с большой вероятностью развернут цены доллара и евро вниз.

Преодолеть максимумы мая крайне маловероятно.

Фьючерс на доллар/рубль торгуется выше базового актива на 2 руб. сейчас.

Это возможная дополнительная премия для шортовой позиции.

Или возможный безрисковый доход от встречных сделок по фьючерсу и самой валютной паре, о чём писал в отдельной заметке.

Фьючерс на нефть Brent.

Августовский завершается, поэтому сразу рассматриваю сентябрьский.

Кстати, он торгуется ниже – возможная дополнительная премия покупателю.

В четверг выход вверх произошёл. Ближняя цель отработана, следующая – р-н $108,5. И в случае продолжения роста в первую очередь эту цель и стоит иметь ввиду.

Дальняя крупная (оптимистичная) цель роста – район $112.

Ближние значимые уровни поддержки: $98,8, $97,5 и $93,75.

Ближние значимые уровни сопротивления: $110,51 и $114,52.

Обзоры по фондовому рынку обычно дублируются