Отвечаю на вопрос о фьючерсах на индексы ММВБ, РТС и на Доллар/Рубль
Опубликовал Роман, Февраль 12, 2020г., в 11 : 03 ДП Распечатать
Константин (cos***k@gmail.com) в опросе задал такой вопрос:
«По выбору инструмента( FORTS): RTSI, IMOEX, USDRUB, то какой из них вторичен по отношению к другим двум: RTSI или IMOEX?
Есть мнение, что RTSI более ликвидный и техничный, но с другой стороны IMOEX вроде должен меньше зависеть от курса рубля (который на мой взгляд может быть очень зависим от позиции и действий регулятора).
В книге “Карта и Компас Вашего ДБТ” есть рекомендация – можно держать один “запасной” инструмент, но надо чтобы по нему не было корреляции с основным.
С этой точки зрения – какую пару правильнее выбрать на ФР РФ:
USDRUB(SI) и RTSI(RI), или USDRUB(SI) и IMOEX(MIX)?»
Поскольку индекс РТС вычисляется в долларах, а индекс ММВБ в рублях, то RTSI условно можно считать примерно равным индексу IMOEX, умноженному на USDRUB.
Поскольку в России рубль является национальной валютой, то, можно сказать, что RTS вторичен.
Однако, когда появлялись биржи ММВБ и РТС, рубль ни во что не ставили, и доллар был первичен, как минимум, для биржи и её участников.
Поэтому исторически так сложилось, что фьючерс на индекс РТС обрёл очень высокую популярность и, как следствие, очень высокую ликвидность, войдя в десятку мировых фьючерсов на индекс по степени ликвидности и объёмам торгов.
Индекс ММВБ по ликвидности не соответствует понятию высоколиквидного инструмента, по крайней мере, в настоящее время.
Кроме фьючерса на индекс РТС явно высоколиквидным инструментом является фьючерс на Доллар/Рубль.
Соответственно, вполне логично в дополнение к фьючерсу на индекс РТС взять «на запас» фьючерс на Доллар/Рубль.
Хотя это уже больше вопрос Ваших личных предпочтений. Есть трейдеры, для кого фьючерс на Доллар/Рубль является основным и единственным инструментом. Оба высоколиквидные.
По комиссионным фьючерс на индекс РТС вне конкуренции – всего один шаг цены может покрывать комиссионные биржи и брокера.
Лично с моей точки зрения фьючерс на индекс РТС более благоприятный и с точки зрения техники торговли.
С уважением, Юрий ВПотоке.
