Отвечаю на вопрос про шорты акций и фьючерсов
Опубликовал Роман, Июль 2, 2020г., в 19 : 43 ПП Распечатать
Сергей Львович (sl.sh***ov@gmail.com), приобретавший видеокурс о фьючерсах, спрашивает:
«Юрий Александрович, добрый день… В новой редакции курса про фьючерсы хорошо бы … про шорты пояснить.
Как можно продать то, чего у тебя нет. Взять в долг у брокера и продать? Так порядочные люди не поступают☺. А сам брокер откуда берет акции или индексы для шортов? Непривычно все это для новичка. Ну, это если задумываться».
День добрый!
Что касается Ваших вопросов о фьючерсах, возможности шортить на бирже и т.д. — эти правила устанавливает биржа. Что «справедливо», а что «нет» в этих правилах не нам решать. Мы, как «порядочные люди», можем только следовать установленным правилам.
Например, есть свои правила в любом спорте. Мне кажется несправедливым, что в футболе такие большие ворота и такое огромное поле. Кто меня спрашивает? — Понятно, что никто правила из-за чьего-то частного мнения менять не будет.
Акции брокер берёт взаймы для шортов у тех, кто ими владеет. К примеру, стратегические инвесторы, крупные владельцы компаний не собираются продавать свои акции в долгосрочной перспективе. Хотя это не суть, важно, что тот, у кого сейчас есть акции, готов их дать взаймы. Но сделать он это может только через брокера.
К примеру, банки у одних людей берут взаймы деньги (если человек, к примеру, кладёт деньги на вклад в банке), а другим людям сами дают взаймы ссуды, кредиты, ипотеки. В среднем всегда есть баланс сумм, взятых взаймы и сумм, данных взаймы.
Аналогично с акциями.
Кто-то покупает, кто-то продаёт. Нельзя купить из «ниоткуда» и продать в «никуда» – всегда есть покупатель и продавец, которые сошлись в цене.
При этом по акциям всегда есть «перекос» за счёт определённого количества выпущенных акций, и всегда в лонгах по акциям (т.е. владельцев акций) больше, чем тех, кто в шортах по этим же акциям хотя бы за счёт долгосрочных и стратегических инвесторов.
Хотя, стоит оговорится, что на бирже, как правило, обращается небольшая доля акций, и в торгах, как правило, не участвуют крупные пакеты акции стратегических инвесторов (настоящих крупных владельцев компаний).
Шортить можно не все акции, а только достаточно популярные, их список определяет биржа.
При этом бывают ситуации в периоды крутых обвалов на рынках, когда желающих зашортить становится много, и тогда у брокера может не хватать даже популярных акции для шортов. В такие моменты Вы не сможете зашортить, так шорты по акциям ограничены количеством акций, которые брокеры могут предоставить взаймы своими клиентам.
С фьючерсами всё сильно проще и выгоднее.
Фьючерс – виртуальный актив или просто Договор. Если совсем упрощённо, то фьючерс – это спор тех, кто считает, что упадёт, с теми, кто считает, что вырастет.
Поскольку фьючерс — виртуальный актив (хоть и привязанный к реальному активу), то для шорта ни у кого брать его взаймы не надо. Просто один участник ставит на то, что упадёт, и продаёт. А другой участник в это же время покупает, так как считает, что вырастет. Таковы правила биржевой торговли.
И с фьючерсами получается строгое равенство купленных и проданных контрактов в любой момент времени, и все они обращаются только на бирже.
Невозможно продать в «никуда» и купить из «ниоткуда». Если Вы купили, Вам кто-то продал. Если Вы продали, у Вас кто-то по этой же самой цене купил. Причём сделки происходят именно между участниками, между трейдерами, брокер или биржа сами у Вас не выкупают, и Вам не продают (имею ввиду Московскую и другие настоящие биржи, а не «форекс-кухни»).
Понятно, что по фьючерсам шорты доступны всегда, т.е в абсолютно равной степени доступны лонги и шорты.
Поскольку ни у кого брать взаймы фьючерс не требуется, то и комиссионные за это не берутся – получается, что фьючерсом торговать выгоднее, чем акциями.
Все подробности и технические особенности торговли фьючерсами Вы можете изучить в видеокурсе о фьючерсах:
https://yuriy-vpotoke.ru/products/futures/
И, наконец, ещё одно примечание. Индекс продать или купить нельзя. Торговать можно только фьючерсом на индекс. Так как индекс – это просто объективная усредненная оценка рынка или какой-то его части, рассчитанное по определённой формуле. Значения индекса объективно зависят от изменений цен акций, которые входят в формулу его расчёта. Саму формулу можно найти на сайте биржи. Формула расчёта фьючерса на индекс – не догма и тоже корректируется по определённым правилам время от времени.
С уважением, Юрий ВПотоке.
