Где взять историю изменений гарантийного обеспечения по фьючерсам?

Опубликовал , Январь 26, 2014г., в 12 : 32 ПП Распечатать

Гарантийное обеспечение

Спрашиваете – отвечаю!

Где взять историю изменений гарантийного обеспечения по фьючерсам?

Ростислав написал: «Возник вопрос –  а где взять историю изменений ГО по фьючерсу за год, например?»

Этот вопрос напрямую связан с волатильностью рынка, и Вашего масштаба торговли. Поэтому отвечу подробно.

Где взять историю изменений ГО по фьючерсу – не знаю. Да и вряд ли эта прошлая информация что-то даст. На будущее, какое будет ГО, никто не знает. Как лимиты колебания цен, так и гарантийное обеспечение (ГО) биржа устанавливает по своему усмотрению, исходя из текущих и возможных предполагаемых колебаний цен. Бывает, рынок в лимиты упирается, тогда их расширяют и ГО повышают.

Если Вы занимаетесь интернет-трейдингом далеко «не первый месяц», то, видали такие ситуации, когда в стакане котировок есть заявки только с одной стороны, а с другой как будто и нет желающих. В прошлом очень спокойном на волатильность 2013 году и то подобные ситуации возникали (пару раз, по-моему, видел). На самом деле желающие всегда есть и «с другой стороны», но нет возможности выставить заявку по цене за пределами лимита.

Если рынок продолжает идти в том же направлении, то спустя полчаса-час (иногда чуть больше) биржа лимиты колебаний цен расширяет, а ГО, соответственно, увеличивает.

Собственно говоря, лимиты эти нужны только бирже и брокерам, чтобы они своевременно могли закрыть позиции тех, кто вошёл по максимуму в противоположную движению рынка сторону в самый неудачный момент. Бирже и брокерам важно только, чтобы счёт клиента не уменьшился ниже нуля (и чтобы потом не пришлось с Вас по суду деньги «вытрясать»). Поэтому самых неправильных и отчаянных игроков важно вовремя остановить.

Интересная аналогия возникает с прогнозом погоды. Какая будет погода через 5 минут итак очевидно (как говорят, «к гадалке не ходи»). А что будет через неделю? Синоптики, конечно, свою версию легко напишут и на 2 недели и на месяц вперёд. Но если Вы уже пытались оценивать их прогнозы на «сбываемость», то легко заметили, что, чем ближе дата, тем прогноз точнее (потому что прогнозы свои они постоянно корректируют и переписывают). Конечно, у синоптиков ответственности никакой. Если бы они могли «попасть» на деньги (или другие проблемы заполучить), тогда бы и синоптики, как биржа, устанавливали бы свои «лимиты температурных колебаний». И чем дальше срок, тем лимит был бы шире.

Вообще объём входа в сделку следует определять не по ГО, а по расчёту разумного риска, принятого в Вашем Деле Биржевой Торговли. Поэтому в обычных ситуациях совершенно не важно какое ГО. К примеру, при торговле по таким интервалам, как час и день, объём входа в абсолютном большинстве случаев гораздо меньше, чем позволяет ГО.

К тому же, если Вы стоите в правильном направлении, то вообще никаких проблем нет – сумма на Вашем счёте растёт и Ваш возможный объём входа тоже.

Понимаете, чем крупнее масштаб, тем больше потенциальная прибыль (на одну сделку, исходя из вложенной в сделку суммы). Потому что более крупную волну пытаешься «оседлать». И (важно!) тем большие волны против выбранного направления имеет смысл игнорировать. Как следствие, чем крупнее масштаб, тем объём входа меньше, и до предела по ГО дальше.

Исключения составляют предпраздничные дни. Но и в этих ситуациях, я считаю, что биржа права, поскольку риски реально повышаются. Например, на новогодние праздники я всегда выхожу из позиции, да и перед другими менее длительными праздниками, как правило, лучше уменьшить объём позиции.

Если Вы торгуете на бирже по малым интервалам внутри дня (очень краткосрочно), то Вы, скорее всего, даже на следующий день позицию переносить не будете. Если Вы торгуете в масштабе часов и дней, то, скорее всего, закроете позицию на праздники. Если Ваш масштаб ещё крупнее, то Вы будете делать сделки только «на свои» – соответственно, Ваше «плечо» равно 1, и Вам совершенно не важно, когда какое ГО, потому что меньше 1 его не делают.

С уважением, Юрий ВПотоке.

Заметки Статьи

Добавить свой комментарий